تحليل زوج اليورو/الدولار الأمريكي على إطار 5 دقائق

حاول زوج اليورو/الدولار الأمريكي EUR/USD يوم الاثنين مرة أخرى بدء حركة تصحيحية والارتداد من منطقة 1.1461–1.1471، لكن هذه المحاولة فشلت مجددًا. لا يتمكن المتداولون من اختراق نطاق 1.1461–1.1471 ولا من إطلاق ارتداد قوي منه. بعبارة أخرى، بعد أسبوعين من الهبوط، لا يستطيع زوج اليورو/الدولار حتى تنفيذ تصحيح طفيف، وهو ما يعد إشارة سلبية للغاية لليورو. خط الاتجاه يضغط على السعر بشكل متزايد، لكن يجب التذكير بأن كسر خط الاتجاه داخل نطاق عرضي لا يحمل الكثير من الدلالة. فإذا تم كسر خط الاتجاه في سوق جانبية (حركة مسطحة)، فهذا لا يعني بالضرورة تغير الاتجاه. لذلك ينبغي أن يُبنى التداول على أساس النطاق العرضي. يوم الاثنين، لم تصدر أي بيانات مهمة في منطقة اليورو أو في الولايات المتحدة، وبالتالي لم يكن لدى المتداولين ما يتفاعلون معه، وكانت التقلبات منخفضة للغاية. ومن غير المرجح أن يتغير الوضع يوم الثلاثاء، لأن الأجندة الماكرو اقتصادية والأساسية تكاد تكون خالية أيضًا. يواصل الدولار تحقيق المكاسب بعد صعود استمر أسبوعين مدفوعًا بعامل واحد فقط — تشديد السياسة النقدية من جانب Fed. وكما نرى، لا يستطيع اليورو حتى القيام بتصحيح رغم قيام ECB برفع الفائدة مرتين.

من الناحية الفنية، يستمر تشكل اتجاه هابط. فقد تجاهل السوق مرة أخرى الخطوة المتشددة لـ ECB، في حين قام بتسعير رفع الفائدة من جانب Fed بقوة. إذا استمر هذا الوضع، يمكن للدولار أن يبقى قويًا لفترة طويلة. كسر خط الاتجاه في سوق مسطحة لن يعني الانتقال إلى اتجاه صاعد.

على الإطار الزمني لخمس دقائق يوم الاثنين، ظهر إشارة شراء واحدة فقط على شكل ارتداد من منطقة 1.1461–1.1473. لكن بعد هذه الإشارة، تحرك السعر بنحو 15 نقطة فقط في الاتجاه المتوقع — وهو ما يكفي في أفضل الأحوال لنقل أمر إيقاف الخسارة إلى نقطة التعادل.

تقرير COT

أحدث تقرير COT بتاريخ 15 سبتمبر. على الإطار الزمني الأسبوعي، يتضح أن صافي مراكز المتداولين غير التجاريين ما زال هابطًا وقد تراجع بشكل حاد في عام 2026 في ظل الأحداث الجيوسياسية. كان المتداولون يقلّصون انكشافهم على اليورو لصالح الدولار الأمريكي خلال الأشهر الستة الماضية. لم تتغيّر سياسة Trump، لكن الدولار قام بدور العملة الاحتياطية لفترة من الزمن.

مع ذلك، لا نرى حتى الآن عوامل أساسية تدعم المزيد من قوة الدولار الأمريكي. أدّت حرب الشرق الأوسط إلى جعل الدولار جذّابًا للغاية بشكل مؤقت، ولكن عندما تنتهي "مدة صلاحية" هذا العامل، من المفترض أن تعود الأمور إلى طبيعتها — وربما تكون تلك المدة قد انتهت بالفعل. على المدى الطويل، يمكن أن ينخفض اليورو إلى مستوى 1.08 دولار (خط الاتجاه)، لكن الاتجاه الصاعد طويل الأجل لا يزال قائمًا. وخلال الأشهر الأخيرة من قوة الدولار، لم تقترب الزوج من ذلك الخط الاتجاهي.

يشير تموضع خطي المؤشر الأحمر والأزرق إلى شبه تعادل بين الثيران والدببة. وخلال أسبوع التقرير الأخير، ارتفعت المراكز الشرائية في فئة "Non‑commercial" بمقدار 10.5 ألف عقد، في حين تراجعت المراكز البيعية بمقدار 5.1 ألف عقد. وبناءً على ذلك، ارتفع صافي المركز بمقدار 15.6 ألف عقد خلال الأسبوع.

تحليل EUR/USD على إطار 1H

على إطار الساعة، يواصل زوج EUR/USD تشكيل اتجاه هابط، وقد قدمت قرارات الاحتياطي الفيدرالي دعماً قوياً لاستمرار الحركة نحو الجنوب. كان من المفترض أن يدعم البنك المركزي الأوروبي اليورو الأسبوع الماضي عندما رفع أسعار الفائدة للمرة الثانية في عام 2026، لكن تركيز السوق ينصب الآن بالدرجة الأولى على الاحتياطي الفيدرالي وسياسة التشديد النقدي التي يتبعها. وبهذا، تمكن الدولار فعلياً من تشكيل اتجاه حقيقي تقريباً من العدم، وقد يستمر المزاج السوقي في التحول إلى الاتجاه الهبوطي خلال الفترة المقبلة.

ليوم 22 سبتمبر نلفت الانتباه إلى مستويات التداول التالية — 1.1234، 1.1274، 1.1362–1.1368، 1.1461–1.1473، 1.1536–1.1542، 1.1585، 1.1657–1.1665، 1.1750–1.1760، 1.1786، 1.1830–1.1837، بالإضافة إلى خط Senkou Span B عند 1.1555 وخط Kijun?sen عند 1.1505. قد تتحرك خطوط Ichimoku خلال اليوم، وينبغي أخذ ذلك في الحسبان عند تحديد إشارات التداول. تذكّر نقل مستوى إيقاف الخسارة إلى نقطة التعادل بعد تحرك السعر بمقدار 15 نقطة في الاتجاه الصحيح — فهذا سيوفر لك الحماية من الخسائر في حال تبيّن أن الإشارة كانت خاطئة.

يوم الثلاثاء، تبدو الأجندة الاقتصادية لكل من منطقة اليورو والولايات المتحدة شبه خالية، وبالتالي لن يكون أمام المتداولين الكثير من العوامل التي يمكنهم التفاعل معها. لذلك نتوقع اليوم تقلبات منخفضة وحركة سعرية عرضية.

توصيات التداول:

اليوم يمكن للمتداولين التفكير في فتح صفقات بيع تستهدف مستوى 1.1362–1.1368 إذا تمكّن السعر من التماسك أسفل منطقة 1.1461–1.1473. أما الارتداد صعوداً من المنطقة 1.1461–1.1473 فسيوفر فرصة لفتح صفقات شراء تستهدف 1.1527–1.1542. من المرجّح أن تبقى التقلبات منخفضة اليوم أيضاً.

شروحات للرسوم التوضيحية:

مستويات الدعم والمقاومة هي خطوط حمراء عريضة يمكن أن تنتهي عندها الحركة السعرية. وهي ليست مصادر مباشرة لإشارات التداول.

خطا Kijun-sen وSenkou Span B هما من خطوط مؤشر Ichimoku منقولة من إطار الأربع ساعات إلى إطار الساعة، وهما يمثلان مستويات قوية.

المستويات القصوى هي خطوط حمراء رفيعة سبق أن ارتد السعر منها في الماضي، وهي تعد مصادر لإشارات التداول.

الخطوط الصفراء تشير إلى خطوط الاتجاه، والقنوات السعرية، وأي نماذج فنية أخرى.

المؤشر 1 في مخططات COT يوضح حجم صافي مراكز كل فئة من فئات المتداولين.