لقد سجّل Bitcoin وEthereum ارتفاعًا جديدًا ويتقدّمان أكثر نحو تحوّل كامل إلى اتجاه "صعودي" مكتمل الأركان. ما زلنا عاجزين عن تسمية الأسباب الواضحة التي بدأت معها هذه الموجة الحادة الجديدة في الأصول الرقمية. بطبيعة الحال، يعود كل شيء في النهاية إلى قوى العرض والطلب؛ فقد قفز الطلب، فارتفع السعر. لكن تفسير سبب ارتفاع الطلب ذاته يظل صعبًا، حتى بأثر رجعي.
أذكّر بأن آخر حدثين كبيرين لعالم العملات المشفّرة كانا سلبيَّين. فالبنوك المركزية (وفي مقدّمها Federal Reserve) بدأت تشديد السياسة النقدية، ما يزيد الإقبال على الأصول الآمنة مثل الودائع المصرفية وسندات الخزانة الحكومية. كما أن Clarity Act، وهو مشروع قانون يهدف إلى تنظيم الاستثمار في الأصول الرقمية في الولايات المتحدة، فشل مرة أخرى في المرور عبر الكونغرس. ووفقًا للمنطق، كان ينبغي لسوق العملات المشفّرة أن يتراجع بدلًا من أن يُظهر موجة صعودية انفجارية جديدة. مع ذلك، كما حذّرنا سابقًا، لا تحتاج موجات الـpump إلى أسباب واضحة، ولا يصدر عنها أي "إنذار مبكر" قبل أن تبدأ.
في هذه الأثناء، اتّضح أن الموجة الصعودية الأخيرة في Bitcoin لم تكن مدفوعة بالمستثمرين الأمريكيين، وهو ما يفسّر جزئيًا حركة يوم الاثنين. فوفقًا لبيانات CryptoQuant، بالكاد شهدت منصة تداول العملات المشفّرة الأمريكية Coinbase أي زيادة في الطلب مؤخرًا، في حين يرتفع الطلب على منصة التداول العالمية Binance. وبهذا، يتبيّن أن المستثمرين الأمريكيين لا يسارعون إلى شراء المزيد من Bitcoin في ظل غياب تنظيم واضح ومفهوم لقطاع العملات المشفّرة كان من الممكن أن يوفّره Clarity Act، وكذلك بسبب أن تشديد السياسة النقدية من جانب Fed رفع بشكل حاد عوائد سندات الخزانة والودائع المصرفية.
بالطبع، لا يعني ذلك أن أيًّا من المستثمرين الأمريكيين لم يشترِ Bitcoin في الأسابيع والأشهر الماضية. لكن هيكلية الطلب تُظهر أن المستثمرين الأمريكيين ليسوا في موقع القيادة حاليًا. كما أشارت CryptoQuant إلى أنها ليست واثقة بعد من استمرار التعافي وصولًا إلى القمة التاريخية (ATH). ولفت محللو الشركة إلى أنه تاريخيًا كان الطلب الفعلي من السوق الفورية في الولايات المتحدة هو الأساس في تكوين اتجاه صعودي قوي وطويل الأمد — وهو ما لا نراه حتى الآن.
توصيات التداول لزوج BTC/USD
تُظهر Bitcoin جميع علامات بداية اتجاه صاعد جديد. هذا الاتجاه يبدأ، كما جرت العادة، بارتفاع حاد لا توجد له أسباب ملموسة أو واضحة. لم يبدأ The Fed بخفض أسعار الفائدة بعد، ولم يتم إقرار Clarity Act. على المدى القصير، وفي الإطار الزمني اليومي، قد يتفاعل Bitcoin مع منطقة FVG هابطة، ما قد يطلق تصحيحًا هابطًا. نلفت انتباه المتداولين أيضًا إلى أن الاختراق الحالي خارج قناة التذبذب اليومية قد يكون انحرافًا — نعم، انحرافًا عميقًا، لكنه يظل انحرافًا. على الإطار الزمني لـ 4 ساعات، يمكن النظر في صفقات شراء محلية انطلاقًا من أحدث منطقة FVG صاعدة. مع ذلك، نحن حاليًا نُرجّح سيناريو تصحيحي.
توصيات التداول لـ ETH/USD
على الإطار الزمني اليومي، تغيّرت الصورة الفنية لـ Ethereum بالكامل في غضون أيام قليلة فقط، وأصبحت العملة الآن تتطلع إلى مسار صاعد جديد. مع ذلك، ينبغي للمتداولين أن يبنوا قراراتهم على الرسم الأسبوعي، حيث يتجه Ethereum نحو مستوى 4,800 دولار، وهو الحد العلوي لقناة عرضية استمرت خمس سنوات. على الرسم اليومي، لم يُحدِث أول نطاق هبوطـي من نوع FVG رد فعل سعريًا قويًا، وربما يفعل ذلك نطاق FVG التالي. كما أن Bitcoin أيضًا ملأ أقرب نطاق هبوطـي من نوع FVG، لذلك قد تبدأ كلتا العملتين المشفرتين حركة تصحيحية في الأجل القريب.
في كلتا الحالتين، يبدو أن صعود الأصول الرقمية مرتبط بعملية ضخ للسعر (pump). حاليًا توجد أسباب أساسية أكثر ترجّح حدوث هبوط في كلتا العملتين مقارنة بأسباب استمرار النمو. لكن لا يمكنك أن تُملي على السوق أو على صُنّاع السوق ما ينبغي عليهم فعله.
تعليقات على الرسوم البيانية
يشير مصطلح CHOCH إلى تغيير في السلوك (Change of Character) أو كسر في هيكل الاتجاه. أما السيولة (Liquidity) فتعني أوامر إيقاف الخسارة الخاصة بالمتداولين، التي يستغلها صُنّاع السوق لبناء مراكزهم. وFVG هي اختصار لـ Fair Value Gap (منطقة فجوة القيمة العادلة / منطقة عدم كفاءة سعرية). غالبًا ما تتحرك الأسعار بسرعة عبر مثل هذه المناطق، ما يدل على غياب أحد طرفي السوق. وبعد ذلك، تميل الأسعار إلى العودة لتلك المناطق والتفاعل معها.
أما IFVG فهو اختصار لـ Inverted Fair Value Gap. بعد عودة السعر إلى مثل هذه المنطقة، لا يتفاعل معها وإنما يخترقها بشكل اندفاعي، ثم يعيد اختبارها من الجهة المقابلة.
يرمز OB إلى Order Block، وهي شمعة فتح عندها صانع السوق مركزًا من أجل جمع السيولة، ثم تكوين مركزه الفعلي في الاتجاه المعاكس.
