Bitcoin đã phá vỡ trạng thái đi ngang cục bộ và bước vào vùng giá “trống”. Đúng như đã cảnh báo, nhịp tăng mới bắt đầu gần như không có tín hiệu báo trước và không gắn với bất kỳ sự kiện vĩ mô cụ thể nào — thị trường lại bắt đầu mua “vàng số” trong cú pump Bitcoin lịch sử mới nhất. Trước cú breakout, chỉ có hai pha gom thanh khoản phía mua trên khung 4 giờ. Chúng tôi đã lưu ý rằng sau khi giá kiểm tra xong vùng biên dưới của kênh đi ngang, cần kỳ vọng một nhịp di chuyển về phía biên trên. Một cú deviation hình thành gần mép trên của kênh, nhưng gần như ngay lập tức bị vô hiệu khi giá đóng cửa phía trên kênh, xác nhận giai đoạn đi ngang đã kết thúc. Pha dịch chuyển này cũng phản ứng với một vùng bullish FVG gần đó. Trên khung ngày, cấu trúc xu hướng giảm có thể coi là đã bị phá vỡ, vì đường CHOCH đã bị xuyên thủng một cách dứt khoát. Trong ngắn hạn, một nhịp điều chỉnh là hoàn toàn có thể xảy ra do một bearish FVG của xu hướng trước đó vừa được lấp đầy.

Ngay khi Bitcoin bắt đầu tăng, các nhà bình luận nhanh chóng quay lại với những dự báo bullish và đủ loại lý giải. Câu chuyện thực tế, dễ hiểu nhất khá đơn giản: dòng vốn chảy vào các sản phẩm Bitcoin giao dịch trên sàn. Cầu tăng thì giá tăng. Nhưng không thể dự đoán chính xác khi nào một “cá voi” hay quỹ lớn sẽ bắt đầu một làn sóng mua mới. Các yếu tố cơ bản thì lại cho tín hiệu ngược lại: Cục Dự trữ Liên bang đã bắt đầu chu kỳ thắt chặt, điều này bất lợi cho tài sản rủi ro, và dự luật Clarity Act được chờ đợi từ lâu lại tiếp tục thất bại — cả hai yếu tố này đều có thể đã kéo Bitcoin giảm hàng nghìn USD. Tuy nhiên, như chúng tôi đã nhấn mạnh, các cú pump không cần lý do hợp lý. Pump là một dạng hành vi thị trường — thường mang tính thao túng — rất khó để phân tích và dự báo chính xác.

Một lần nữa, chúng tôi nhấn mạnh rằng Bitcoin không thực sự phi tập trung theo nghĩa mà nhiều người vẫn hình dung. Một số người cho rằng vì các ngân hàng trung ương và chính phủ không thể kiểm soát trực tiếp Bitcoin nên nó hoàn toàn phi tập trung và độc lập. Thực tế, các nhà đầu tư lớn có thể tác động đáng kể đến giá. Vì vậy, nói rằng giá Bitcoin hoàn toàn là kết quả thuần túy của thị trường tự do là không chính xác. Các nhà phân tích cũng ghi nhận một đợt short-squeeze — hàng loạt lệnh dừng lỗ làm thanh lý vị thế short — nhưng tác nhân cụ thể kích hoạt cú tăng mạnh vào thứ Hai thì vẫn không thể xác định một cách chắc chắn.

Bức tranh tổng quan BTC/USD trên khung 1D

Trên khung thời gian ngày, cấu trúc xu hướng giảm đã bị phá vỡ, vì vậy “vàng kỹ thuật số” rất có thể đã chính thức bắt đầu hình thành một xu hướng tăng mới. Giá vừa lấp đầy vùng FVG giảm hình thành từ xu hướng giảm trước đó, nên một nhịp điều chỉnh có thể sắp bắt đầu. Tuy nhiên, lưu ý rằng cú tăng của Bitcoin ngày hôm qua — tương tự nhịp tăng giữa tháng 8 — mang đầy đủ đặc điểm của một cú pump. Việc phá vỡ ra khỏi vùng đi ngang 60.000–82.500 USD bản thân nó cũng có thể chỉ là một pha deviation.

Tổng quan bức tranh BTC/USD trên khung 4H

Trên khung thời gian 4 giờ, Bitcoin đã thoát khỏi biên độ của kênh đi ngang. Trong kênh này đã hình thành bốn pha lệch, trong đó hai pha cuối là theo chiều tăng. Các trader có thể đã giao dịch nhịp cuối cùng từ cạnh dưới lên cạnh trên của kênh, và hiện có thể coi pha đi ngang này là đã hoàn tất. Vùng quan tâm gần nhất là FVG tăng giá cuối cùng. Khi pha đi ngang đã kết thúc, trader có thể quay lại tập trung vào các mô hình; trên khung ngày, bức tranh lại ngược lại — Bitcoin có thể phản ứng với mô hình giảm giá trước đó.

Khuyến nghị giao dịch cho BTC/USD:

Bitcoin đang thể hiện đầy đủ các dấu hiệu cho thấy một xu hướng tăng mới đang bắt đầu. Kiểu xu hướng này thường khởi đầu bằng một cú “pump” không gắn với nguyên nhân hợp lý rõ ràng. Fed vẫn chưa bắt đầu cắt giảm lãi suất, và Đạo luật CLARITY vẫn chưa được thông qua. Trong ngắn hạn, trên khung ngày, Bitcoin có thể phản ứng với FVG giảm giá và bước vào một nhịp điều chỉnh đi xuống. Cũng cần lưu ý rằng pha phá vỡ hiện tại ra khỏi kênh đi ngang trên biểu đồ ngày có thể chỉ là một nhịp lệch — có thể là một nhịp lệch sâu, nhưng dù sao vẫn là lệch. Trên khung 4 giờ, có thể cân nhắc các vị thế mua ngắn hạn từ vùng FVG tăng giá cuối cùng. Tuy nhiên, kịch bản chúng tôi ưu tiên ở thời điểm hiện tại là một nhịp điều chỉnh thoái lui.

Giải thích cho các minh họa:

CHOCH – Change of Character: sự thay đổi cấu trúc xu hướng.

Liquidity – thanh khoản, các lệnh Stop Loss, lệnh chờ được market maker sử dụng để gom vị thế.

FVG – Fair Value Gap. Vùng giá kém hiệu quả. Giá di chuyển rất nhanh qua các vùng này, cho thấy sự vắng mặt của một phía tham gia thị trường. Sau đó, giá thường có xu hướng quay lại và phản ứng với những vùng này để tiếp diễn xu hướng chính.

IFVG – Inverted Fair Value Gap. Sau khi giá quay lại vùng này, giá không phản ứng mà bứt phá mạnh mẽ xuyên qua, rồi sau đó kiểm tra lại vùng đó từ phía ngược lại.

OB – Order Block. Cây nến mà market maker mở vị thế với mục tiêu quét thanh khoản để hình thành vị thế theo hướng ngược lại.